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金子多空现差异,看点颇多

2019-09-22 作者:澳门新葡亰手机版   |   浏览(125)

FX168财经报社(香港)讯 本周市场将迎来美联储决议、日本央行决议、新西兰大选及德国大选,法国农业信贷银行(Credit Agricole)外汇策略研究团队针对系列事件进行前瞻分析,具体内容如下:

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预计美联储本周在货币政策会议上将维持12月加息在台面上,下调2018年点阵图暗示仅有2次加息。

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周一(9月18日)亚市早盘,美元指数开盘小幅跳空走高,但之后震荡下跌,现承压于92关口下方。非美货币则分化。黄金曾触及1314.66美元/盎司的低位。本文收集了针对汇市、金市和油市在内的众多投行机构评论,方便大家做参考。

美元的反应将取决于投资者是否认为美联储现在开始趋向于鸽派的观点。所有这一切都可能导致市场在短期内对汇率保持谨慎,特别是套息及与风险相关的G10货币。

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针对本周的日本央行会议,我们预计该央行将维持收益率曲线控制政策,保持量化宽松不变。

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汇市

周一亚市早盘,美元指数开盘小幅跳空走高,但之后震荡下跌,目前承压于92关口下方。非美货币则分化。投资者需密切关注本周即将召开的美联储9月货币政策会议。美西银行(BankoftheWest)的首席经济学家ScottAnderson指出,对于美联储而言,即将召开的联邦公开市场委员会(FOMC)会议是其“年度最重要会议”。

★美元指数

巴克莱(Barclays)认为,美联储不太可能在本周的会议上宣布加息。但相反,他们可能会提供关于资产负债表正常化的进一步细节。但美联储的预期可能依旧提醒市场:进一步收紧是需要的,这将支持美联储短期利率以及美元。

★欧元兑美元

东京三菱日联银行(BTMU)的外汇策略研究团队撰文指出,该机构本周维持看涨欧元/美元的倾向,这主要取决于本周即将到来的FOMC利率决议会议。该机构认为,美联储更新的预期料将暗示明年加息的速度将放缓。并预计,欧元/美元短期目标指向1.2150,下行料受限于1.1750。

★欧元兑英镑

加拿大帝国商业银行表示,上周公布的英国8月通胀表现亮眼,且英国央行强化鹰派基调,提振英镑大涨。不过,投资者需对英镑的升值之势保持警惕,特别是兑欧元,年底前欧元兑英镑料再度上涨。

★欧元兑瑞郎

摩根士丹利的HansRedeker等策略师在报告中写道,瑞士央行认为瑞郎“估值偏高”的观点,是欧元兑瑞郎下一波涨势的催化剂。摩根士丹利在9月14日瑞士央行的政策声明后,建立了欧元兑瑞郎的多仓。目标1.2200,止损位在1.1320。大摩称,欧元受到欧洲央行缩减刺激措施前景的支持,而围绕瑞郎的情绪则似乎正在转向看空。而根据瑞士央行的外汇干预数据,近期避险情绪并没有导致瑞郎需求飙升。此外,欧元区的增长数据与瑞士出现分化,欧洲货币联盟破裂风险降低也对欧元兑瑞郎构成支撑。

★美元兑日元

丹斯克银行称,中期内仍然看涨美元兑日元。该行指出,短期内,汇价料交投于108-111区间,一个月的目标位在111,三个月的目标位为114,而六到十二个月的目标位指向116。

★澳元兑美元

澳洲国民银行的技术分析师指出,在7月向上突破,收于关键阻力位上方后,澳元兑美元的乐观前景更上一层楼,长期汇价和动能触发器仍利好。若9月收于位于0.8034的50月移动均线上方,将进一步确认看涨前景。上周仍收于0.7700/30上方,未来数月料涨向0.8250/0.8350。

★澳元兑纽元

法国农业信贷预计,本周美联储9月决议将打开12月加息的大门,并调降2018年利率预期“点阵图”,暗示明年可能仅加息两次,近期宜谨慎对待美元,特别是兑套息和G10相关风险货币。日本央行也将举行9月利率决议,料仍按兵不动。此外,新西兰和德国大选也值得关注。新西兰大选前宜做多澳元兑纽元,建议做多欧元兑瑞郎现价,并通过期权做多欧元兑日元。

★英镑兑美元

前英国财政大臣NormanLamont指出,如果英国和欧盟在脱欧谈判中达成协议,英镑可能大幅升值。25年前英国退出欧洲汇率机制,英镑狂跌,当天被称为“黑色星期三”,而当时的财政大臣就是Lamont。上周英镑兑美元涨到一年来高点,但是如果以贸易加权计算,英镑仍接近历史低点,因为英国与欧盟的分手谈判复杂,不利英镑前景。Lamont认为,即使如此,英国对外资仍具有吸引力,谈判协议的不确定因素减少后,会推动英镑上涨。

★纽元兑美元

驻新加坡的对冲基金经理KeithDack转向押注纽元兑美元下跌。另外,AMPCapitalInvestors的分析师NaderNaeimi预计,纽元兑美元到年底贬值约3%,至0.70美元。在JacindaArdern于8月1日成为主要反对党工党的领袖之后,新西兰大选不确定性剧增。从那以来纽元已经下跌3.3%。一个月期风险逆转指标显示,在发达市场货币之中,期权交易员最为看空纽元。美国税改的希望再起,推动美元小幅反弹,更加剧了纽元的跌势。

汇通财经易汇通行情软件显示,北京时间11:54,美元指数报91.88;欧元兑美元报1.1943/45;英镑兑美元报1.3592/94;美元兑日元报111.16/18;澳元兑美元报0.8027/29。

日元整体将会进一步表现不佳,因全球风险依旧上扬。

  周一(9月18日)亚市盘中,美元指数高开低走后维持震荡走低之势,跌破92关口,现交投于91.82一线。

黄金

周一亚市早盘,国际现货黄金进一步下滑,并触及1314.66美元/盎司的低位。本周投资者需关注美联储9月货币政策会议。虽然市场普遍预计,美联储料不会在本次会议上加息,但投资者需关注美联储主席耶伦对近期的通胀数据作何解读,并从中寻觅线索判断美联储12月加息的可能性。

PriceFuturesGroup的高级市场分析师PhilFlynn预计,由于担心飓风发生的影响,美联储在本次会议上的措辞可能会相当温和。这或施压美元,从而提振黄金。

不过,Walsh交易所商业对冲主管SeanLusk则认为,金价将面临更多的回调。

道明证券的大宗商品策略师RyanMcKay亦认为,投机性头寸增加,金价可能会小幅下跌。

另外,根据Kitco上周五(9月15日)发布的每周黄金调查显示,由于地缘政治担忧缓解和美元反弹,黄金上周涨少跌多。华尔街专业人士及普通投资者在对本周黄金走势方面存在分歧,半数专业人士看多,半数散户看跌。

汇通财经易汇通行情软件显示,北京时间11:55,国际现货黄金报1317.73美元/盎司。

最后,值得注意点是,投资者也应对新西兰和德国大选保持警惕。

  北京时间周四(9月21日)02:00美联储将9月公布利率决议,并发表货币政策声明,同时公布经济预期和加息点阵图,法国农业信贷(Credit Agricole)预计,此次决议将打开12月加息的大门,并调降2018年利率预期“点阵图”,暗示明年可能仅加息两次,具体观点如下。

原油

北京时间上周六(9月16日)01:00公布的数据显示,美国截至9月15日当周油服贝克休斯石油钻井总数下降7口至749口。

知名金融博客零对冲对此评论称,随着得克萨斯州逐渐从飓风“哈维”的影响中恢复,该地区原油产量已经反弹,但钻井数继续下降。截至9月15日当周石油钻井数降幅创自2017年1月以来之最。

施耐德电气的大宗商品分析RobbieFraser对此评论称,美国原油钻探平台的数量正在稳步减少,从而提高了美国原油产量增长陷入停滞状态的可能性,目前美国的原油产量仍保持在低于飓风“哈维”来袭以前的水平。

美国国家飓风中心最新公布的信息显示,热带风暴“约瑟”(Jose)正在加强,或重新升级为飓风,本周将离开海洋登陆,部分地区或引发洪涝灾害。

汇丰银行(HSBC)的分析师指出,即使美国炼油厂仍存在生产中断的风险,但2017年全球原油需求增长仍将“非常强劲”,这可能为油价带来有效支撑。

本月晚些时候,伊拉克北部库尔德自治区将举行独立公投。分析师称,此举可能会加剧市场对该地区冲突骤然而生的担忧,因为伊拉克相当一部分油田集中在库尔德自治区。

咨询机构VeriskMaplecroft的分析师TorbjornSoltvedt认为,鉴于当前的油价水平,库尔德地区寻求独立的经济基础是相当不稳固的。

伦敦智库ChathamHouse的伊拉克问题专家RenadMansour在采访中称:“不排除库尔德地方政府利用公投来向巴格达当局讨价还价、争取更多权利的可能。”

汇丰银行的分析师GordonGray在报告中称,我们仍然相信原油价格长期将上涨,预计布伦特油价在2018年平均65美元/桶。但是,该行将今年第三季度布伦特原油均价预测从54美元/桶下调至52美元/桶,并保持第四季度均价预测在60美元/桶;预计今年第三季度美国原油均价在48美元/桶,第四季度为58美元/桶。

Gray认为,美元疲软一直是近期价格强势的一个原因。同时,也看到有迹象显示,市场在继续恢复平衡,包括强劲的需求。他指出,没有新的重大项目制裁意味着,传统的非OPEC供应将在2018年后开始下降。

英国石油公司CEO杜德利预计,油价将维持在50-60美元/桶,因主要产油国依然执行减产协议。

北京时间11:56,WTI原油11月期货报50.43美元/桶;布伦特原油11月期货报55.73美元/桶。

本文出自

操作策略方面,建议在新西兰大选之前做多澳元/纽元,维持现货做多欧元/瑞郎,同时通过期权做多欧元/日元。

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北京时间9月18日07:48,澳元/纽元报0.7997/99,欧元/瑞郎报1.1463/69。

  美元的市场反应将取决于投资者们是否认为美联储逐步开始弱化鸽派政策前景,所有这些可能均说明近期宜谨慎对待美元,特别是兑套息和G10相关风险货币。

校对:TIER

  北京时间周四11:00左右日本央行将举行9月利率决议,料继续将利率维持在-0.1%不变,并将10年期国债收益率目标控制在零附近。若全球冒险情绪仍高涨,日元表现料进一步不及大市。

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  此外新西兰和德国大选也值得关注。新西兰大选将于周六(9月23日)进行,德国将于周日(9月24日)举行。

  据汇通网了解到,新西兰大选投票时间为当地时间周六09:00-19:00,折算成北京时间为05:00-15:00。投票结束即披露初步的选举结果,大选的官方结果将于周日宣布。德国方面,从民调来看,现任总理默克尔的支持率一直保持相对稳定领先的状态,预计出现黑天鹅的可能性较低。

  据FX678观察,该行认为,新西兰大选前宜做多澳元兑纽元,建议做多欧元兑瑞郎现价,并通过期权做多欧元兑日元。

  丹麦丹斯克银行(Danske Bank)认为,日本央行9月决议料仍维持量化质化宽松(QQE)和收益率曲线控制政策,市场广泛预计其维稳,9月决议料不会大幅左右日元。若日本央行现任行长黑田东彦得以连任,未来十二个月料持续按兵不动,黑田东彦任期将于2018年4月结束。

  汇通财经易汇通行情软件显示,北京时间10:18,美元指数报91.82/84,美元兑日元报111.18/20。

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